時間：2023年2月1日

　　事件：全面實行股票發(fā)行注冊制改革啟動

　　部門：中國證監(jiān)會

　　事項：

　　證監(jiān)會就全面實行股票發(fā)行注冊制主要制度規(guī)則向社會公開征求意見

　　證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人就全面實行股票發(fā)行注冊制答記者問

　　證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于全面實行股票發(fā)行注冊制前后相關(guān)行政許可事項過渡期安排的通知

　　要點：

　　近日，黨中央、國務(wù)院批準(zhǔn)了《全面實行股票發(fā)行注冊制總體實施方案》。

　　——公開征求意見的制度規(guī)則

　　這次公開征求意見的制度規(guī)則包括《首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》等證監(jiān)會規(guī)章及配套的規(guī)范性文件，涉及注冊制安排、保薦承銷、并購重組等方面。

　　——改革的重中之重

　　這次改革的重中之重是上交所、深交所主板。

　　改革后主板要突出大盤藍籌特色，重點支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。相應(yīng)的，設(shè)置多元包容的上市條件，并與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板拉開距離。

　　——改革的題中應(yīng)有之義

　　放管結(jié)合是注冊制改革的題中應(yīng)有之義。總的思路是，加強事前事中事后全過程監(jiān)管，在“放”的同時加大“管”的力度，督促各市場主體歸位盡職，營造良好市場生態(tài)。

　　堅守板塊定位，壓實發(fā)行人、中介機構(gòu)、交易所等各層面責(zé)任，嚴(yán)格審核，嚴(yán)把上市公司質(zhì)量關(guān)。實行注冊制并不意味著放松質(zhì)量要求，不是誰想發(fā)就發(fā)。

　　——3個主要措施

　　本次改革在改進主板交易制度方面的主要措施有：一是新股上市前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制。

　　二是優(yōu)化盤中臨時停牌制度。

　　三是新股上市首日即可納入融資融券標(biāo)的，優(yōu)化轉(zhuǎn)融通機制，擴大融券券源范圍。

　　——2項制度不變

　　此次改革對兩項制度未作調(diào)整。

　　一是自新股上市第6個交易日起，日漲跌幅限制繼續(xù)保持10%不變。主要考慮是，從實踐經(jīng)驗看，主板存量股票及新股第6個交易日起波動率相對較低，10%的漲跌幅限制可以滿足絕大部分股票的定價需求。

　　二是維持主板現(xiàn)行投資者適當(dāng)性要求不變，對投資者資產(chǎn)、投資經(jīng)驗等不作限制。

　　——1個“提醒”

　　證監(jiān)會提醒發(fā)行人、中介機構(gòu)等市場主體，證監(jiān)會和交易所堅持開門搞審核，全程公開，全程接受監(jiān)督，不存在“特殊通道”，與市場主體的正常溝通渠道是敞開的，沒有必要請托、找“門路”，更不能搞利益輸送、充當(dāng)“掮客”。下一步，將建立發(fā)行人廉潔承諾機制，深入推進中介機構(gòu)廉潔從業(yè)建設(shè)，堅持受賄行賄一起查，讓行賄人“一處違法、處處受限”。

　　——1個通知

　　《關(guān)于全面實行股票發(fā)行注冊制前后相關(guān)行政許可事項過渡期安排的通知》

　　其中，自本通知發(fā)布之日起，證監(jiān)會繼續(xù)接收主板首次公開發(fā)行股票、再融資和并購重組申請。全面實行注冊制前，中國證監(jiān)會將按現(xiàn)行規(guī)定正常推進上述行政許可工作。

　　全面實行注冊制主要規(guī)則發(fā)布之日起10個工作日后，交易所開始受理主板其他企業(yè)的首次公開發(fā)行股票、再融資、并購重組申請。

　　——三大交易所發(fā)文

　　1日晚間，上交所就全面實行股票發(fā)行注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見；深交所就全面實行股票發(fā)行注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見；北京證券交易所落實全面實行股票發(fā)行注冊制要求 就修訂審核相關(guān)規(guī)則公開征求意見。

　　中新財經(jīng) 宮宏宇