回顧今年前11個(gè)月，市場(chǎng)行情持續(xù)震蕩，A股三大股指也波動(dòng)不斷。在此背景下，基金產(chǎn)品的收益有所分化。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，在剔除QDII及凈值異動(dòng)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，東方區(qū)域發(fā)展混合延續(xù)自7月末以來(lái)的“風(fēng)頭”，憑借46.01%的年內(nèi)收益率持續(xù)領(lǐng)先全市場(chǎng)其余產(chǎn)品。但與此同時(shí)，也有產(chǎn)品虧損近50%，年內(nèi)首尾業(yè)績(jī)因此相差超94個(gè)百分點(diǎn)。在前述基金產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼的同時(shí)，一眾“游戲基”也保持穩(wěn)定的收益率緊隨其后。臨近年末，哪只產(chǎn)品能斬獲公募“冠軍”之位仍是未知之?dāng)?shù)。

　　公募“冠軍”爭(zhēng)奪激烈

　　2023年步入最后一個(gè)月，回顧年內(nèi)市場(chǎng)，前11個(gè)月A股三大股指持續(xù)波動(dòng)，呈現(xiàn)震蕩走勢(shì)。交易行情數(shù)據(jù)顯示，上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指在11月的漲幅分別為0.36%、-1.39%、-2.32%。若從今年前11個(gè)月的走勢(shì)來(lái)看，三大股指均處于下跌狀態(tài)，跌幅依次為1.93%、11.7%、18.07%。

　　在11月結(jié)束的同時(shí)，公募基金在年內(nèi)前11個(gè)月的“成績(jī)單”也隨之出爐。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月30日，東方區(qū)域發(fā)展混合以高達(dá)46.01%的年內(nèi)收益率暫時(shí)領(lǐng)先于其余產(chǎn)品；東吳移動(dòng)互聯(lián)混合A/C也分別以37.92%、37.67%的年內(nèi)收益率排名第二、第三。

　　與此同時(shí)，一眾“游戲基”也仍舊保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，年內(nèi)收益率僅次于上述3只產(chǎn)品。例如，截至11月30日，有華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF、華夏中證動(dòng)漫游戲ETF、國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF聯(lián)接A等7只游戲ETF或聯(lián)接基金(份額分開(kāi)計(jì)算，下同)的年內(nèi)收益率超30%。

　　對(duì)比10月末的數(shù)據(jù)來(lái)看，東方區(qū)域發(fā)展混合、東吳移動(dòng)互聯(lián)混合A/C也分別包攬行業(yè)前三名，彼時(shí)，東吳新趨勢(shì)價(jià)值線靈活配置混合、金鷹科技創(chuàng)新股票A緊隨其后，且領(lǐng)先于上述游戲ETF。但從截至11月末的業(yè)績(jī)情況來(lái)看，上述2只產(chǎn)品已落后于部分“游戲基”，年內(nèi)收益率分別為35.26%、36.07%。此外，自7月末起，東方區(qū)域發(fā)展混合的年內(nèi)收益率始終領(lǐng)先其余產(chǎn)品，若后續(xù)未被其他產(chǎn)品超越，則該產(chǎn)品有望成為年內(nèi)公募“冠軍”。

　　值得一提的是，華夏新錦繡靈活配置混合在今年前11個(gè)月的收益率雖然為61.98%，但公開(kāi)資料顯示，該產(chǎn)品此前處于五年封閉期狀態(tài)，并未有凈值更新，直至2023年2月16日起開(kāi)放贖回，單位凈值由2018年1月24日的1.1179元更新為1.5961元，因此相關(guān)凈值漲幅大多為近五年產(chǎn)生。從最新產(chǎn)品運(yùn)作狀態(tài)看，該基金目前限制大額申購(gòu)，限額為100萬(wàn)元。

　　首尾業(yè)績(jī)差超90個(gè)百分點(diǎn)

　　相較于多只權(quán)益類基金的突出業(yè)績(jī)，受大盤持續(xù)波動(dòng)影響，部分產(chǎn)品的年內(nèi)表現(xiàn)卻難言樂(lè)觀，仍處于大幅下跌狀態(tài)。

　　東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，在年內(nèi)數(shù)據(jù)可取得的15807只基金中，有多達(dá)9177只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率仍告負(fù)，占比超五成。若從數(shù)據(jù)可取得的6679只主動(dòng)權(quán)益類基金來(lái)看，年內(nèi)則有5778只產(chǎn)品的年內(nèi)收益率仍告負(fù)，占比達(dá)86.51%。

　　具體來(lái)看，前11個(gè)月，共有275只基金的年內(nèi)收益率跌超30%，其中有26只產(chǎn)品跌超40%。其中，中信建投低碳成長(zhǎng)混合A/C的年內(nèi)收益率分別為-48.18%、-48.37%，暫時(shí)墊底。換言之，前11個(gè)月公募基金業(yè)績(jī)首尾相差已達(dá)94.38個(gè)百分點(diǎn)。

　　展望后市，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，2024年美聯(lián)儲(chǔ)或會(huì)逐步進(jìn)入到降息周期，以穩(wěn)定美國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。美聯(lián)儲(chǔ)從加息周期到降息周期的轉(zhuǎn)變，往往對(duì)于全球資本市場(chǎng)會(huì)有一個(gè)有力的推動(dòng)，推動(dòng)全球資本市場(chǎng)的反彈，這對(duì)于A股市場(chǎng)的企穩(wěn)是一個(gè)比較好的推動(dòng)力。

　　“2024年，隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策逐步落地，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期也會(huì)逐步增強(qiáng)，或會(huì)推動(dòng)A股市場(chǎng)走出一個(gè)反彈的行情?！睏畹慢埲缡钦f(shuō)道。

　　新基金發(fā)行回暖

　　在年內(nèi)市場(chǎng)行情震蕩、產(chǎn)品收益不佳的背景下，新基金發(fā)行整體數(shù)據(jù)也表現(xiàn)平平。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，年內(nèi)共成立新基金1128只(份額合并計(jì)算，下同)，發(fā)行份額為9609.4億份；而2022年同期，則有1385只新基金成立，發(fā)行份額達(dá)1.33萬(wàn)億份。

　　但從單月新基金成立的情況來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，11月的新發(fā)基金份額僅次于今年3月排在第二，達(dá)1310.97億份，環(huán)比翻倍。此外，今年3月、6月、9月的新發(fā)基金份額也超千億，分別為1442.69億份、1072.73億份、1072.78億份。而11月成立的新基金數(shù)量也達(dá)145只，僅次于3月的159只。

　　在IPG(中國(guó))首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜看來(lái)，新基金發(fā)行回暖或與幾方面因素有關(guān)。首先，目前市場(chǎng)正在經(jīng)歷一定的反彈，使得投資者對(duì)市場(chǎng)的信心有所恢復(fù)，從而增加了對(duì)新基金的需求。同時(shí)，部分基金公司加大了營(yíng)銷力度，吸引更多的投資者關(guān)注從而購(gòu)買新基金。此外，政策層面也有一些積極因素，如政府近期出臺(tái)相關(guān)政策或措施支持市場(chǎng)發(fā)展，也對(duì)新基金發(fā)行起到一定的促進(jìn)作用。

　　財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮則認(rèn)為，基金發(fā)行回暖，或與短債基金活躍有關(guān)。由于債基規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)回暖預(yù)期升溫。另外，權(quán)益類基金年內(nèi)表現(xiàn)不佳，投資者對(duì)債基的偏愛(ài)也因此有所提升。正如郭施亮所說(shuō)，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，11月，權(quán)益類基金的發(fā)行規(guī)模占比為18.34%，而債基的新發(fā)占比則高達(dá)80.31%。若從年內(nèi)發(fā)行情況來(lái)看，債基的發(fā)行占比也高達(dá)68.29%；權(quán)益類基金的占比則為28.03%。

　　雖然近期新基金發(fā)行情況有所回暖，但年內(nèi)仍有部分產(chǎn)品募集失敗。數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月，累計(jì)有12只新基金發(fā)行失敗。此外，國(guó)壽安保穩(wěn)得一年持有期混合、浙商智多恒兩年持有期混合也在12月2日宣布基金合同不能生效。至此，年內(nèi)募集失敗基金產(chǎn)品增至14只。

　　從后續(xù)新發(fā)情況來(lái)看，郭施亮認(rèn)為，“預(yù)計(jì)12月的新發(fā)基金市場(chǎng)仍可能傾向于債基，權(quán)益類產(chǎn)品有待回暖，或會(huì)與債基熱度提升的情況呈現(xiàn)出‘蹺蹺板’效應(yīng)”。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，目前等待發(fā)行的42只新基金中，有近三成為債基，權(quán)益類基金的占比則近六成。

　　柏文喜則表示，后續(xù)新基金發(fā)行趨勢(shì)的演變?nèi)匀Q于市場(chǎng)走勢(shì)、基金公司的營(yíng)銷策略以及政策因素的影響，因此需要密切關(guān)注相關(guān)因素的變化以了解新基金發(fā)行趨勢(shì)。

　　北京商報(bào)記者 李海媛